在加密市场中，做市商常被视为重要的流动性提供者，对山寨币价格拥有决定性影响力。然而近期美国监管机构通过钓鱼执法手段，首次联合对Gotbit等多家涉嫌市场操纵的做市商提起诉讼。这些机构被指控利用虚假交易制造市场繁荣假象，涉案金额超过2500万美元。此案不仅揭示了加密做市商操控市场的本质，也引发了关于技术伦理与监管边界的深层讨论。

加密做市商黑色产业链：从洗量到拉高出货的‘完美犯罪’

10月9日，美国证券交易委员会、联邦调查局和司法部联合对18名个人和实体提出指控，包括Gotbit Consulting、ZM Quant Investment、CLS Globa和Saitama等机构。这些机构被指控通过洗售交易服务人为制造虚假交易量，吸引投资者高价接盘代币。

Saitama是其中规模最大的操纵者，曾制造出数十亿美元的市场价值假象。Gotbit则专注于MEME币领域，参与过BONK、ANALOS等多个项目的做市。Gotbit创始人Alexey Andryunin曾公开承认，他们通过技术手段人为抬高交易量，使代币能在CoinMarketCap上获得300-500名的排名。目前Andryunin因多项金融犯罪指控被起诉。

ZM Quant开发了专门制造虚假交易量的机器人系统，通过每分钟10-20次的虚假交易来操纵价格。CLS Global则帮助客户每天进行数百万美元的虚假交易，规避交易所审查。这些机构共涉及约60种加密货币的操纵行为，目前已有超过2500万美元的加密资产被查封，相关交易机器人也被停用。

FBI的‘钓鱼陷阱’：代币暗战与开源版权罗生门

这次多家加密做市商被绳之以法，主要归功于美国联邦调查局（FBI）精心设计的钓鱼执法行动。在代号为"代币镜像行动"的调查中，FBI在以太坊区块链上创建了一个名为NexFundAI的代币，并伪装成一家名为NexFundAI的加密公司。利用这个虚假身份，FBI成功与包括ZM Quant、CLS Global和MyTrade在内的多家做市商会面洽谈合作，这些机构都同意协助操纵该代币的市场表现。

虽然NexFundAI代币确实进行了交易，但FBI全程监控交易活动，以降低普通投资者购买的风险。链上数据显示，该代币在21天前已被关闭交易功能。然而，这一执法行动也引发了新的争议。Abstract Chain的贡献者在社交媒体平台X上指出，FBI在发行NexFundAI代币时涉嫌违反开源许可证。FBI的智能合约直接复制了OpenZeppelin的多个库文件，但没有按照MIT许可证的要求在代码中包含许可声明。

美国代理检察官Joshua Levy对此案评论道："这是首次在加密货币行业识别出如此多的欺诈者。洗售交易在传统金融市场早已被禁止，加密货币市场也不例外。这些案例展示了创新技术与百年老骗局相遇的结果——典型的拉高出货骗局。我们将继续积极追查各类欺诈行为，包括加密货币领域的违法行为。"

针对此次事件，CryptoQuant创始人Ki Young Ju预测："加密货币监管很快就会到来，这只是时间问题。适当的监管将有助于消除加密货币被当作赌博工具的负面形象。"